全球区块链监管牌照趋势分析

全球区块链监管牌照趋势分析

01数字货币发展趋势

近年来，随着156区块链技术的日益成熟和数字货币进入3780发展的快车道，去中心化加密数字货币的市场规模越来越大。根据 CoinMarketCap.com 的最新数据，截至 2020 年 3 月 31 日，全球共有 319 家数字货币交易所，发行了 5290 种数字货币，总市值为 1814 亿美元。市值排名前三的是比特币和以太坊。使用 XRP，比特币的市值超过 1148 亿美元。

在市场规模逐渐扩大的同时，数字货币的影响力也越来越广。越来越多的用户和机构开始接受数字货币，数字货币的应用场景已经涉及到购物消费、交通出行、出行等日常生活的诸多领域。此外，国外多家商业机构相继推出数字货币发行计划，加拿大、中国、瑞典、英国等多个国家也在积极推动法定数字货币的推出。

数字货币正以不可阻挡的趋势成为现代经济中不可或缺的重要因素。

根据发行人的信用程度，我们不妨简单地将当前的数字货币分为三类，即去中心化加密数字货币、机构数字货币和法定数字货币。本文所讨论的数字货币，如无特别说明，主要指加密数字货币。

02加密数字货币面临的挑战

数字货币正在对全球金融体系产生影响，为经济发展创造更多可能。然而，数字货币，尤其是去中心化的加密货币，仍然存在很多问题。

1. 网络安全防御难，容易引发安全隐患。

数字货币基于区块链技术。理论上比特币分析论坛，区块链技术可以为数字货币带来极高的安全性，但几乎所有与数字货币相关的操作都需要基于互联网。互联网固有的安全问题，如黑客攻击、病毒入侵等潜在威胁，将在加密数字货币市场中得到体现。尤其是作为项目方与用户的交汇点，连接数字货币一级市场和二级市场的交易所经常会遭受黑客攻击、平台宕机、用户数据丢失等安全事件。历史上最著名的交易所盗窃案是 2014 年 3 月对日本最大的比特币交易所 Mt.Gox 的攻击，损失了价值约 3. 65 亿美元的比特币。

2. 数字货币具有匿名性的特点，很容易引发洗钱、诈骗等非法活动。

与法定货币不同，数字货币的发行和交易不需要金融机构，因此金融机构无法验证交易用户的信息。传统的金融监管制度并不完全适用于数字货币，不法分子会利用监管漏洞进行洗钱等违法活动。早期比特币的发展壮大，离不开丝绸之路等暗网上的非法交易。

3. 价格波动剧烈，市场炒作严重，投资者权益难保。

由于比特币等主流数字货币大多基于开源算法，没有明确的发行和运营主体，没有人或机构可以控制其发行和交易。数字货币作为一种资产，缺乏国家的信用保障，币值波动较大，消费者容易产生投机心理。投资者面临开放的数字货币市场，跨境投资不可避免。此时，由于国家之间的监管差距，投资者的权益无法得到保障，可能出现非法集资，形成高风险的跨境投资市场。

03全球数字货币监管概述

数字货币的出现是对传统货币金融的挑战。如何平衡数字安全和隐私保护，如何对数字货币实施有效监管，保护所有参与者的权益，都是政府和监管部门需要考虑和解决的问题。

国际金融机构一直密切关注数字货币。在数字货币的支付功能以及数字货币是否具有货币属性方面，国际清算银行多次发布指导和建议。2015年11月比特币分析论坛，国际清算银行发布《数字货币》报告，详细阐述了数字货币作为零售支付手段的影响等；《中央银行数字货币的影响》报告分析了中央银行数字货币的发行。2017年6月，国际货币基金组织（IMF）发布了金融科技行业发展报告《金融科技与金融服务：初步考虑》，旨在如何有效规范分布式账本技术（DLT）及其基础。数字货币提出建议。2018年，经济合作与发展组织（OECD）和20国集团G20联合发布了《数字化带来的税收挑战》中期报告，提出对由加密货币和区块链技术形成的数字资产交易信息进行监管。

除了国际金融组织，各国监管部门也在关注并积极研究数字货币监管。由于各国金融环境不同，各国对数字货币的监管态度也不同。美国、日本等一些国家对此表示支持，并积极部署对数字货币行业的监管措施。印度等一些国家目前禁止在境内开展与数字货币相关的业务。

以下是部分国家的监管情况：

美国：对数字货币的态度因州而异。纽约州对数字货币交易所实行严格管控，目前只有少数交易所获得授权；华盛顿州于 2017 年 4 月颁布了第 5031 号法案，其中规定华盛顿州的所有货币交易所，包括虚拟货币运营商，都需要获得执照才能运营，而许多在华盛顿州开展业务的交易所已经获得了相关执照。其他州也在积极采取措施，根据美国证券交易委员会的规定，对数字货币交易进行许可管理。

日本：日本是第一个将数字货币交易纳入法律体系的国家。2017年，日本开始实施《资金结算法》，承认数字货币作为支付手段的合法性。之后，日本金融厅（FSA）颁布《支付服务法》，对数字货币交易所实施全面监管。在日本经营的所有交易所都必须获得财政部和 FSA 的许可。

新加坡：在新加坡政府对金融科技“不追求零风险、不扼杀技术创新”的原则指导下，新加坡积极发展区块链技术，积极推动数字货币的发展。新加坡是亚洲最支持数字货币发展的国家。国家之一。由于新加坡积极有利的制度环境，许多交易所选择在新加坡开展业务。例如，WBF EXCHANGE 与新加坡政府密切合作。

2020年3月，新加坡金融管理局（MAS）正式公布了支付服务经营许可豁免公司名单。名单上的实体已在豁免期内获得特定支付服务或与数字货币相关的支付服务的许可和经营权。包括阿里巴巴、支付宝、亚马逊和其他大型机构在内的新加坡实体都在名单上。

关于数字货币相关支付服务的豁免牌照，在正式牌照发放前，包括Binance、OKCoin、BitStamp、Bixin、Coinbase、CoinCola、TenX、Upbit、ZB等在内的近200家企业可以在豁免状态下合法经营。

泰国：为了更好地对数字货币行业进行监管，2018年6月，泰国颁布了《数字资产法》，宣布对合规的加密货币交易所发放牌照并实施牌照管理。

澳大利亚：由于金融犯罪的增加，2017年10月，澳大利亚通过了《2017年金融法修正案》（2017年措施6）），并于2017年底通过了《2017年反洗钱和反恐融资法》。正式通过的修正案明确数字货币不是货币资产，而是价值的电子表现形式。

提供数字货币交易服务的机构必须向澳大利亚交易报告与分析中心（AUSTRAC）提交申请，以获得相应的监管许可和准入许可。交易所应当按照AML/CTF框架下的制度标准对其业务开展反洗钱和反恐融资评估。违反者将被判处两年监禁或500英镑罚款，情节严重的将被判处7年监禁或2000英镑罚款。