【财经分析】加密货币市值暴跌引发破产危机，加强监管势在必行

新华财经纽约1月11日电（记者刘亚男）加密货币泡沫在2021年因流动性泛滥而膨胀，但在2022年全球主要央行开始加息后，终于被砸回原状形状。 加密货币的价格和市值在2022年将继续大幅下跌，并最终在年中开始引发破产危机。 2022年11月上旬加密货币交易平台FTX的破产成为该行业的“雷曼时刻”，其影响仍在持续。 继续。

分析人士认为，流动性退潮和投资者信任度崩塌预示着行业将进入低潮期，监管自律有望重塑行业格局。

流动性下降引发破产

比特币作为加密货币的宠儿，一度被认为是黄金的替代品，其价格突破 20 万美元的预测屡见不鲜。 然而，随着美联储在 2022 年初积极加息以应对通胀，许多央行纷纷效仿。 疫情后前所未有的宽松货币政策带来的流动性泛滥开始退潮，加密货币暴跌，监管缺失导致的行业乱象出现。 水浮出水面，进一步导致多家机构倒闭。

据币安资本管理有限公司CoinMarketCap网站显示，截至1月10日，全球加密货币市值为8549.4亿美元，远低于2021年11月上旬近3万亿美元的峰值。

比特币价格在2021年两轮涨破60000美元后大幅回落2022比特币暴跌的原因，2022年上半年进一步深度下跌。 年中跌破20000美元整数关口后，比特币价格呈现弱势盘整走势，2022年11月上旬，由于FTX流动性危机发酵，进一步跌至16000美元附近。

2022年5月，平台稳定币TerraUSD（UST）和Terra区块链代币LUNA的价格暴跌，这似乎是行业危机的起点。 2022年6月27日，总部位于新加坡的对冲基金三箭资本根据英属维尔京群岛法院的判决进入破产清算程序。

美国加密货币经纪商 Voyager Digital Ltd. 和加密货币借贷平台 Celsius Network 于 2022 年 7 月申请破产保护。

总部位于巴哈马的知名加密货币交易平台FTX交易公司及100多家关联公司于2022年11月11日申请破产保护，引发了巨大的行业冲击和一系列连锁反应。

受FTX破产影响，加密货币借贷平台BlockFi于2022年11月28日进入破产程序，美国加密货币做市商创世纪全球贸易公司（Genesis Global Trading, Inc.）的加密货币交易和托管机构Gemini也陷入困境. 尽管Binance US在收购Travelers Digital资产方面取得进展，但有消息称，Binance客户在过去两个月内撤资120亿美元； 美国最大的加密货币交易平台Coinbase Global于1月10日宣布裁员20%，涉及近千人。

瑞银财富管理全球首席投资官马克·海菲尔（Mark Haefele）发布2023年展望报告称，加密货币更多用于娱乐而非投资； 它是市场投机泡沫的来源之一； 加密货币市值的急剧下跌是流动性衰退的征兆。

汇盛金融首席经济学家陈凯峰日前撰文称2022比特币暴跌的原因，2022年币圈将进入寒冬，各类数字货币暴跌，多家数字货币交易所倒闭清算. 事实上，每次美联储加息收紧货币政策，各种数字货币都会暴跌，这次也不例外。

行业迎来寒冬

加密货币行业大型机构的倒闭，不仅给投资者和客户带来重大损失，也让行业进入主流市场受挫。 信任的缺失，有望让行业进入寒冬。

哥伦比亚大学电子工程系兼职教授Max Chong Li此前在美国中国科协年度线上会议上表示，FTX破产的负面影响主要集中在融资方面。 投资者观望，没有大资金入场，新项目不能自己造血。 行业的冬天会很长，大量的项目会死掉。

新加坡淡马锡、日本软银集团和红杉资本均因FTX破产而遭受损失，预计这些主流投资机构对加密货币项目的投资将变得谨慎。

美国数字资产管理机构Securitize Capital, LLC CEO Wilfred Daye在接受记者采访时表示，由于加密货币行业本身的特点，FTX的破产不太可能给整个行业带来危机。 创新。 加密货币本质上是周期性的。 由于担心可能存在欺诈，为加密货币项目提供资金将很困难。

戴仲凯告诉记者，加密货币在主流化上迈出了小步，而FTX的破产则导致了“大退步”，市场信心下降。 FTX的破产将使整个行业倒退至少一个周期，整个加密货币行业大约每4年一个周期。

由于很多代币本身的价值存疑，处于项目早期、缺乏应用场景的加密货币可能很难在这个行业的低潮中生存下来。

陈凯峰表示，就像很多中小盘股暴跌后难以重回高位一样，大多数数字货币缺乏实际应用需求，暴跌后可能难以东山再起。

陈凯峰表示，如果欧美央行开始发行数字货币，正规军的加入可能会导致目前大部分数字货币从金融市场慢慢消失。

美国银行大宗商品和衍生品研究主管 Francisco Blanch 在 2022 年 12 月初的 2023 年能源展望研讨会上表示，过去三四年黄金市场对比特币上瘾，但随着加密货币资产价格的下跌如此严重以至于投资者担心投资加密货币的安全性，预计将促使一些投资者回归黄金作为传统的保值手段。

监督势在必行

数家加密货币公司的破产，尤其是FTX的破产，给监管相对完善的美国投资者的利益带来了实质性损害。 加强加密货币行业监管。

美国监管机构商品期货交易委员会（CFTC）主席 Rostin Behnam 在 2022 年 12 月上旬的美国参议院听证会上呼吁采取更多措施来规范加密货币行业，并采取适当措施出台全面监管。 监管机制。

美国参议院已经在推动立法，赋予商品期货交易委员会监管加密货币行业的权力。

美国证券交易委员会（SEC）公司财务部于2022年12月8日公布了新的指引，要求公司在公告信息中向投资者披露其在加密货币市场的风险敞口和风险。 因素、管理层讨论与分析等。

欧盟委员会计划要求加密货币公司向税务部门报告用户持有的加密货币，以应对逃税行为。

此外，在加密货币平台接连发生危机后，数家加密货币交易平台也在推动行业采取措施提高透明度和获得投资者的信任，包括利用第三方机构监控交易平台持有的客户存款资产。 . 独立认证。 Binance 和 Crypto.com 已经宣布了他们自己的储备证明。