为什么比特币天生适合作为价值储存手段

比特币没有内在价值——这是怀疑论者喜欢谈论的。 他们的论据通常是这样的：“比特币不能作为货币使用，因为它不像商品那样具有任何内在价值。要成为一种可靠的货币，它必须首先被人们接受并具有一定的内在价值。商业用途和然后随着时间的推移慢慢成为一种货币。例如：因为黄金可以用于珠宝和电子产品，人们自然而然地把它作为一种保值手段。”

过去，比特币人对上述论点提出了几个有力的反驳：1）内在价值是主观的 2）就抗审查支付方式而言，比特币具有非常好的内在价值。

在这篇文章中，我分享了比特币怀疑论者的论点。 作为一种商品，比特币没有“内在价值”，但这对比特币（以及世界其他地方）来说是一件好事。

01 怀疑论者的思维分析

对内在价值的强调由来已久。 甚至亚里士多德在撰写关于金钱重要性的文章时也认为，金钱应该“本质上是有用的，并且可以随时应用于生活的目的，就像铁、银等一样”。 强调内在价值对这一想法的坚持并不奇怪——毕竟，商品价值对人类来说已经是几千年的必需品了，这一事实对于加密货币外行来说是显而易见的。

尽管历史悠久，但内在价值与货币的功能没有直接关系。 一种好的货币有很多品质——便携和易于交易、容忍稀缺性和价值储存、容易划分为记账单位——但作为商品的价值不是其中之一。 那么，为什么许多批评者声称货币需要内在价值呢？

可能有两个主要原因：

惯性思维

许多怀疑论者谴责比特币缺乏内在价值，因为他们习惯于作为商品的价值储存手段。 简而言之——他们仍然生活在过去。 许多人通过错误地假设过去的趋势在今天仍然有效来论证过去技术的改进。

过去所有的价值储存都具有物理形式这一事实并不意味着新的价值储存是相同的。 随着互联网的兴起，人们对身体消费也有了类似的看法。 这是 1990 年代新闻周刊一位作家得出的一个搞笑结论，他认为由于我们过去一直依赖实体零售，因此它不会被电子商务取代。 十年后，比特币怀疑论者认为货币需要成为一种有用的实物商品的论点将看起来同样荒谬。

事实上，历史表明，商品的价值远远达不到货币的需求。 Nick Szabo 在他的经典著作《重磅炸弹：货币的起源》的开头解释说，社会已经使用其他“无用的东西”（译者注：即不用作商品）来储存和交换价值。

下图所示的玻璃珠具有很强的货币属性，在整个非洲和北美部分地区进行交易，但几乎不用作商品。 Yap 人使用的 Rai 石是另一个用作保值而非商品的例子。

图 1：玻璃珠以前在俄克拉荷马州的部落中用作货币

盲目相信权威

今天许多担心内在价值的声音都可以追溯到奥地利经济学家门格尔、米塞斯和罗斯巴德。 这些人非常强调金钱的重要性及其对社会的影响。 对他们来说，从他们早期的作品开始，商品价值和金钱就已经密不可分。

门格尔的开创性著作之一《货币的起源》一开始就将货币描述为“某些商品已成为广泛接受的交换媒介这一事实”（见该书第 1 页）。 米塞斯后来进一步发展了这一理论。 米塞斯在《货币与信用论》中写道，“我们可以将那些既是商品又是货币的东西称为商品——货币，而那些受一套特殊法律法规约束的货币称为法定货币。” （见本书第61页）

许多批评者追随过去奥地利经济学家的脚步，利用这些过时的框架来攻击比特币。 Niels van der Liden 是最早的比特币怀疑论者之一（当时比特币价格为 77 美分！），他以缺乏内在价值为由拒绝接受比特币。 他声称它不会成功，因为“它不能用于交易以外的任何用途”。 因此，他总结道，比特币不能作为商品，不能作为货币使用。

对于早期的奥地利经济学家来说，商品和法定货币是仅有的两种可能性（信用工具除外）。 但时代变了。 在我们的数字时代，商品和法定货币之间的区别已经失去了价值。 显然，比特币不符合这种二分法——它作为实物商品没有用处，也不适用于任何法律。 我们现在可以完全独立于法律持有和交易数字货币。 比特币的货币属性由其代码中嵌入的规则和逻辑保证。 通过这种纯粹的数字存在，比特币成为一种不受物理世界束缚的货币。

02 比特币可以解决硬通货悖论

事实上，如果怀疑论者做足功课，他们就会意识到米塞斯在内心深处也是比特币的信徒。 他认识到商品货币的内在问题，但将黄金视为许多糟糕选择中最好的选择。 在《货币与信用论》中，米塞斯感叹即使是基于黄金的货币体系仍然存在“相当大的缺点”，即它们“不仅存在货币供给量和需求量的波动，而且还存在黄金生产条件的变化产能比特币的意义和价值体现，以及工业需求的变化。” （见本书第 238 页）。

米塞斯正确地将货币的商品使用价值确定为引起价格波动的问题，因为它随工业供求条件波动。 硬通货总是与独特的物理特性联系在一起——从这个角度来看，黄金在许多不同行业中令人难以置信的多功能性放大了这种有害影响。

物理世界还引入了其他货币限制。 自然界中发现的东西不能随着时间的推移有规律地分布。 比特币可预测的定期发行允许计算其未来几十年的供应量，这在数字世界之外是不可能的。

物理项目的供应也无法审计。 任何时候都有可能有人在之前的位置发现一定数量的黄金并迅速稀释其价值，而当前的黄金持有者并不知道黄金供应的变化——类似于欧洲商人偷偷膨胀贝壳损害部落利益的过程非洲。 由于比特币的数字性质，任​​何人都可以随时审核并了解其供应量。

考虑到比特币的这些优势，死记硬背奥地利经济学家在其历史时期给出的论点是愚蠢的。 他们没有放弃自己的刻板印象。 甚至他们也意识到它的局限性，并想要一种比贵金属更好的货币形式。 新情况需要新的理论基础——而比特币给了我们这样的机会。

03 比特币是解锁捕获效用的关键

今天，最好的保值手段也恰好是那些具有商品效用元素的。 这里的主要区别在于，黄金、房地产或任何其他形式的商品货币，尽管具有实用性，但由于其作为商品的实用性，并不是一种价值储存手段。

当某人决定出于财务目的持有黄金或其他资产时，他们会做出明确而有意识的决定，调用其财富存储属性，而不是将其视为有用的商品。 与将黄金作为珠宝或电子产品的一部分不同，拥有金条可以发挥其财务属性。 尽管该决定看似无害，但实际上会损害经济。 大量人为了储存财富而囤积某种商品通常会导致极端浪费和投机泡沫。

房地产是这种影响的一个特别令人震惊的例子。 今天，投机者指望“黄金混凝土”来保护他们的财富。 开发商迈克尔斯特恩解释说，“全球精英正在寻找一个保险箱”，许多人决定投资曼哈顿房地产来存放他们的钱。 他们用豪宅来储值，而不是用来居住。因此，记者强调，“根据人口普查局的数据，整个市区——从四十九街到七十街，几乎有三分之一的公寓，在第五大道和中央公园之间——一年中有 10 个月是空的。

类似的趋势正在全球主要城市蔓延。 据英国卫报报道，“全球超级富豪投资伦敦黄金地段房产以保全财富而不确保租金收入的趋势导致肯辛顿和切尔西地区的空置房屋数量同比增长 22.7%期间比特币的意义和价值体现，自 2015 年以来的最高水平。，上涨了 8.5%。” 随着精英们继续向这些商品投入资金，他们的泡沫开始飙升至最高点。 UBS AG 最近发布的一份报告显示了这种情况的风险。

这种情况不仅让房屋空置，还破坏了健康的新住房开发市场的动力。 旧金山和加利福尼亚州其他地方的房地产市场清楚地证明了这一现象。 下面的地图说明了旧金山市不同行政区的规定。 所有黄色阴影区域均为 40 英尺的建筑物高度限制。

图 2：旧金山当地地区法律

这些规定显然阻碍了建造满足市场需求且价格合理的新住房。 考虑到这对普通居民以及租金价格的影响，它们为什么存在？ 一个很大的原因是现有房主游说立法者人为地限制房屋供应，从而保护他们的财富。

加利福尼亚州立法分析办公室最近的一份报告强调，“居民可能将新房视为对其财务健康的威胁。对于许多房主来说，他们的房屋是他们最重要的财务投资。因此，他们可能倾向于限制新房的供应，因为他们担心这会削弱他们房屋的价值。”

由于普通买家没有可靠的财富储存方式，因此房屋被视为理想的投资。 这自然会导致房主游说立法者限制住房供应，以免他们的财富被稀释。 从这个意义上说，房地产市场只有人为稀有的价值存储属性。

比特币并没有完全解决这个问题，但它为潜在的购房者提供了一种替代方式来随着时间的推移安全地储存财富，让人们重新考虑他们的财富决策，这可能会减缓建造新房的压力。

随着新的经济适用房的开发，城市将能够增加居住密度并改善所有居民的生活质量。 例如，研究模型表明，如果旧金山能够增加其居住密度，它就可以显着减少碳排放，增加城市的“步行适宜性”，并改善社区生活质量——所有这些都将保护阳光明媚的加利福尼亚州的环境.

甚至保护网络也会变得更便宜——而且会有更高质量的 ASIC！

黄金是另一个很好的例子。 随着个人出售黄金购买比特币，之前用来储存财富的黄金可以用于电子产品、医疗设备和太空探索。 储存在世界各地的黄金可以以更实惠、更优质的产品形式造福于社会，而通过比特币，我们可以真正负担得起登月之旅。

因此，当您听到金虫赞扬其惊人的社交用途时——他们是对的——但他们谈论的是数字黄金。

通过充当全球价值存储，比特币释放了我们之前因缺乏纯货币而不得不搁置的存储商品的效用。

04 结语

比特币使人类能够在不将其存储在商品中的情况下保值其财富，而不是通过锁定有用的资源。 这种全球性的、永久的、可获取的财富储备正在为未来的全球经济奠定坚实的基础。

随着资金从其他资产转移到比特币，这一新趋势将使经济适用房、焕然一新的城市环境和更高质量的消费品变得触手可及。

是的，比特币没有内在价值，我们都应该为此心存感激！

特别感谢 Karina Kauffman、Dan Held 和 Bitcoin Watchers 的大力帮助。